M&A仲介会社の手数料体系と費用の質問ポイント
M&Aを検討される際、多くの経営者がとくに注目されるのが「仲介会社へ支払う報酬」です。報酬項目には、初期費用や定額報酬、成果報酬など、複数の費用カテゴリーが存在します。仲介会社ごとに料金プランも大きく異なるため、実際にどの程度の費用が必要となるのか、不安を感じる方も少なくありません。報酬の仕組みを十分に把握しないまま契約を進めてしまうと、予想外の支払いが生じたり、総負担額が予算を大幅に上回ってしまったりするケースもあります。
ここでは、M&A仲介会社へ支払う報酬の種別と算出方法、料金プランの違いについて詳しく解説します。さらに、費用面での不安を解消するために仲介会社へ確認すべき具体的な質問内容もご紹介しますので、納得のいく仲介会社選びにお役立てください。
株式会社ハレバレが提供する透明性の高い手数料体系とM&A支援
M&A仲介会社の料金プランは会社ごとに大きく異なり、初期費用や定額報酬、成果報酬など複数の費用カテゴリーが存在します。費用構造を正しく理解し、適切な質問を通じて納得のいく仲介会社を選択することが、M&A成功への第一歩となります。株式会社ハレバレでは、譲渡企業様に対して初期費用0円、定額報酬0円の完全成功報酬型を採用しており、M&Aが成約に至るまで一切費用が発生しません。成果報酬は株価レーマン方式で算出し、譲渡対価に応じた明確な料率を設定していますので、事前に費用をシミュレーションしやすく安心してご相談いただけます。
株式会社ハレバレでは、代表が検討段階から最終契約まで一貫してすべての領域を担当し、お客様のペースに合わせてじっくりと交渉を進めてまいります。報酬に関するご質問とご不安な点についても、丁寧にご説明させていただきますので、まずはお気軽にご相談ください。M&Aを通じて、お取引にかかわるすべての関係者が納得し満足する「八方よし」の取引を目指し、経営者の想いに深く寄り添った支援を提供いたします。
M&A仲介で発生する費用の全体像と各手数料の特徴
M&A仲介会社へ支払う報酬には、複数の種類があり、それぞれ発生するタイミングと目的が異なります。これらの費用構造を事前に把握しておくことで、予算計画を立てやすくなり、予想外の支払いを防げます。主な報酬項目は相談料、初期費用、定額報酬、中間報酬、成果報酬の5つに分類されますが、すべての仲介会社がこれらすべてを請求するわけではありません。
相談料・初期費用
相談料は、M&A仲介会社へ初めて相談される際に発生する費用です。近年では無料相談を提供する仲介会社が増えており、気軽に相談できる環境が整ってきています。初期費用は、正式に仲介契約を締結された際に支払う当初の費用で、一般的には50万円から300万円程度とされていますが、完全成功報酬型を採用する仲介会社では初期費用が不要なケースもあります。
定額報酬・中間報酬
定額報酬は、契約期間中に毎月発生する顧問料のような性格の報酬で、リテイナーフィーとも呼ばれます。M&Aが長期化するほど総負担額が増えるため、注意が必要です。中間報酬は、基本合意契約締結時など、M&Aの節目で支払う費用で、成果報酬の10％から20％程度が目安となっています。
成果報酬
成果報酬は、M&Aが成約に至った時点で発生する報酬で、すべての仲介会社で請求される最も大きな費用です。レーマン方式と呼ばれる算出方法が採用され、取引金額に応じて報酬率が段階的に変動する仕組みになっています。取引金額が大きくなるほど報酬率は下がりますが、小規模案件では最低報酬額が設定されているケースが多く、1,500万円から2,500万円程度が一般的です。
M&A仲介会社が採用する手数料体系の主なパターン
M&A仲介会社の手数料体系は会社ごとに大きく異なり、依頼者が負担する費用の総額と支払いのタイミングが変わってきます。主な料金プランには、完全成功報酬型、初期費用併用型、定額報酬併用型の3つのパターンがあり、それぞれにメリットとデメリットが存在します。
完全成功報酬型
完全成功報酬型は、M&Aが成約に至った場合にのみ報酬が発生する料金プランです。相談料、初期費用、定額報酬などの当初費用と継続費用が一切かからないため、不成立に終わった場合でも費用負担がありません。初めてM&Aを検討される経営者にとって心理的なハードルが低く、気軽に相談しやすいという利点があります。
初期費用併用型
初期費用併用型は、契約時に初期費用を支払い、成約時に成果報酬を支払う料金プランです。初期費用の目安は50万円から300万円程度で、不成立に終わった場合でも返金されないのが通常です。仲介会社にとっては初期段階から一定の収益が確保できるため、資料作成や候補先探索などの業務に積極的に取り組めます。
定額報酬併用型
定額報酬併用型は、契約期間中に毎月一定額の報酬を支払う料金プランで、リテイナーフィー型とも呼ばれます。定額報酬の目安は数十万円から数百万円程度とされ、進捗状況にかかわらず継続的に費用が発生します。交渉が長期化するほど総支払額が増加するため、慎重に検討されたい経営者にとっては負担が大きくなる可能性があります。
手数料に関する不安を解消するための確認すべき質問事項
M&A仲介会社を選ぶ際には、報酬に関する疑問を事前に解消しておく必要があります。料金プランが不明確なまま契約を進めてしまうと、予想外の費用が発生するリスクがあります。中小企業庁が策定した中小M&Aガイドラインでも、仲介会社に対して報酬の明確な説明を求めており、経営者側から積極的に質問することが推奨されています。
料金プランと総額に関する質問
まず確認すべきは、採用されている料金プランの全体像です。どの費用項目が発生するのかを確認しましょう。それぞれの金額や不成立時の返金の有無といった基本的な質問も必要です。また、自社の規模と譲渡金額を想定した場合の総支払額についても具体的なシミュレーションを依頼することで、現実的な費用感を把握できます。
成果報酬の算出方法に関する質問
成果報酬がレーマン方式で算出されるのかを確認しましょう。算出基準が何なのかも大切です。最低報酬額の有無や役員退職金、借入金が算出に含まれるのかを確認することで、算定方式の違いによる報酬の差を理解できます。
追加費用とサービス範囲に関する質問
デューデリジェンスの費用は報酬に含まれているのか、弁護士や税理士への相談費用は誰が負担するのか、契約書の作成と交渉のサポートはどこまで対応してもらえるのかといった質問も欠かせません。
【Q＆A】M&A仲介会社の手数料についての解説
- M&A仲介会社に支払う手数料にはどのような種類がありますか？
- M&A仲介会社へ支払う報酬には、相談料、初期費用、定額報酬、中間報酬、成果報酬の5つがあります。相談料は初回相談時の費用で、近年は無料の仲介会社が増えています。初期費用は契約時に支払う当初の費用で、目安は50万円から300万円程度です。成果報酬はM&A成約時に発生する最も大きな費用で、レーマン方式で算出されることが一般的です。
- M&A仲介会社の手数料体系にはどのようなパターンがありますか？
- 主なパターンは、完全成功報酬型、初期費用併用型、定額報酬併用型の3つです。完全成功報酬型は成約時にのみ報酬が発生し、当初費用が一切かかりません。初期費用併用型は契約時に初期費用を支払い、成約時に成果報酬を支払うプランです。定額報酬併用型は、契約期間中に毎月一定額の報酬を支払うプランで、交渉が長期化するほど総負担額が増加する特徴があります。
- M&A仲介会社へ手数料について確認すべき質問事項は何ですか？
- どの費用項目が発生するか、それぞれの金額はいくらか、不成立時に支払った費用は返金されるかを確認しましょう。また、自社の規模と譲渡金額を想定した総支払額のシミュレーションを依頼することで、現実的な費用感を把握できます。成果報酬の算出方法についても確認が必要です。
M&Aの仲介や会社譲渡・売却などに関するコラム
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